特高壓、電源設(shè)備和工業(yè)自動化業(yè)績增速突出

電力設(shè)備：上半年特高壓、電源設(shè)備和工業(yè)自動化業(yè)績增速突出,管理層主動改善經(jīng)營績效帶來業(yè)績高增長亦有頗多亮點。上半年特高壓業(yè)績尤其喜人,其中平高電氣[4.43% 資金 研報]、中國西電[2.81% 資金 研報]預(yù)計增速50%;受益通信4G招標(biāo)交貨加快,電源行業(yè)業(yè)績普遍改善,其中奧特迅[0.87% 資金 研報]、南都電源[1.34% 資金 研報]、中恒電氣[0.22% 資金 研報]、科士達[2.98% 資金 研報]增速預(yù)計超過30%;受益國內(nèi)電梯、機器人[0.36% 資金 研報]應(yīng)用等工業(yè)領(lǐng)域自動化率提升,工業(yè)自動化標(biāo)的業(yè)績增速普遍在25%以上,其中匯川技術(shù)[0.29% 資金 研報]預(yù)計在45%左右。盡管行業(yè)總體表現(xiàn)平平,但管理層主動改善經(jīng)營績效帶來業(yè)績高增長的有許繼電氣[2.76% 資金 研報]、置信電氣[-0.78% 資金 研報]、金智科技[-0.54% 資金 研報],預(yù)計增速都在50%以上;長園集團[-1.31% 資金 研報]、北京科銳[-0.28% 資金 研報]、森源電氣[8.77% 資金 研報]在30%以上。
特高壓、電源設(shè)備和工業(yè)自動化業(yè)績增速突出,管理層主動改善經(jīng)營績效帶來業(yè)績高增長亦有頗多亮點。中報預(yù)計95%增長,在電氣設(shè)備行業(yè),反映出特高壓的高景氣和管理層主動轉(zhuǎn)型的績效改善。
電力設(shè)備與新能源行業(yè)相關(guān)公司2014年半年度業(yè)績增速預(yù)測:1) 凈利潤同比增速30%以上:海得控制(240%)、平高電氣(95%)、奧特迅(90%)、許繼電氣(60%)、中國西電(55%)、置信電氣(55%)、南都電源(50%)、金智科技(50%)、匯川技術(shù)(45%)、中恒電氣(40%)、科士達(35%)、長園集團(35%)、北京科銳(35%)、英威騰[1.74% 資金 研報](35%);2) 凈利潤同比增速0%-30%:大洋電機(30%)、森源電氣(30%)、科華恒盛(25%)、新時達(25%)、正泰電器(22%)、信質(zhì)電機(20%)、良信電器(20%)、思源電氣(20%)、長高集團(20%)、林洋電子(15%)、國電南瑞(15%)、臥龍電氣(10%)、廣電電氣(7%)、眾業(yè)達(5%);3) 凈利潤同比負(fù)增長:東方電氣(-7%)、上海電氣(-7%)、電科院(-30%)、積成電子(-30%)、理工監(jiān)測(-70%)、鑫龍電器(-80%)。
國電南瑞,業(yè)績與長期發(fā)展預(yù)期差明顯。預(yù)計增長15%,由于一季度1%增速,市場對全年業(yè)績增速下修較多,但是中報起各季度業(yè)績增速繼續(xù)逐季度上揚,作為電網(wǎng)目前價格已經(jīng)提供足夠安全邊際。置信電氣:電氣轉(zhuǎn)型。我們預(yù)計中報55%增速,預(yù)計業(yè)績?nèi)杂锌赡芎糜谖覀冾A(yù)期,公司在國網(wǎng)支持下積極轉(zhuǎn)型有望兌現(xiàn)持續(xù)高增長。平高電氣:行業(yè)高景氣。中報預(yù)計95%增長,在電氣設(shè)備行業(yè),反映出特高壓的高景氣和管理層主動轉(zhuǎn)型的績效改善。正泰電器:白馬價值股。國內(nèi)渠道力Z強的電氣設(shè)備企業(yè),持續(xù)穩(wěn)健的盈利增速和高分紅率特別適合長線資金配置。新時達:機器人業(yè)務(wù)預(yù)期差較大。轉(zhuǎn)型機器人的自動化企業(yè),中報業(yè)績反映出本部業(yè)績穩(wěn)健,由于市場預(yù)期較低預(yù)計眾為興訂單好于預(yù)期,明年業(yè)績有望兌現(xiàn)較高增長。林洋電子:分布式光伏穩(wěn)健。中報業(yè)績?nèi)苑从潮静侩姳順I(yè)務(wù)增速,光伏預(yù)期受益下半年政策調(diào)整和開工熱情有望逐漸升溫。森源電氣:管理層積極進取。中部地區(qū)綜合性的電氣設(shè)備商,光伏業(yè)務(wù)大幅提升全年業(yè)績預(yù)期。海得控制:自動化Z小市值標(biāo)的。中報反映風(fēng)電業(yè)務(wù)持續(xù)高景氣,積極布局控制+驅(qū)動完整自動化業(yè)務(wù),預(yù)計彈性明顯。