橢圓齒輪流量計屬于容積式流量計一種，其又稱排量流量計，在流量儀表中是精度較高的一類。它利用機械測量元件把流體連續不斷地分割成單個已知的體積部分，根據計量室逐次、重復地充滿和排放該體積部分流體的次數來測量流量體積總量。容積式流量計從原理上講是一臺從流體中吸收少量能量的水力發動機，這個能量用來克服流量檢測元件和附件轉動的摩擦力，同時在儀表流入與流出兩端形成壓力降。
典型橢圓齒流量計的工作原理如圖所示：兩個橢圓齒輪具有相互滾動進行接觸旋轉的特殊形狀。P1和p2分別表示入口壓力和出口壓力，顯然p1>p2，圖（a）下方齒輪在兩側壓力差的作用下，產生逆時針方向旋轉，為主動輪；上方齒輪因兩側壓力相等，不產生旋轉力矩，是從動輪，由下方齒輪帶動，順時針方向旋轉。在圖 （b）位置時，兩個齒輪均在差壓作用下產生旋轉力矩，繼續旋轉。選裝到圖 （c）位置時，上方齒輪變為主動輪，下方齒輪則成為從動輪，繼續旋轉到與圖 （a）相同位置，完成一個循環。一次循環動作排出四個由齒輪與殼壁間圍成的新月形空腔的流體體積，該體積稱作流量計的"循環體積"。
設流量計"循環體積"為υ，一定時間內齒輪轉動次數為N，則在該時間內流過流量計的流體體積為V，則 V＝Nυ 橢圓齒輪的轉動通過磁性密封聯軸器及傳動減速機構傳遞給計數器直接指示出流經流量計的總量。若附加發信裝置后，再配以電顯示儀表可實現遠傳瞬時流量或累積流量。
橢圓齒輪流量計工作原理簡單概括：液體流量是在測量室內完成的。在測量室內有一對橢圓齒輪，在進口與出口兩端液體壓差作用下，一對橢圓齒輪在轉軸上不停地轉動，測出其轉數即可知道流經儀表液體的總量。
